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경제/공모주

🚗 아우토크립트 공모주, '차량보안 1호' 상장! 자율주행 시대의 열쇠 될까? (IPO 완전분석)

by 관찰자킴 2025. 6. 30.
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스마트폰이 바퀴를 단 것처럼 변해가는 자동차, 바로 '소프트웨어 중심 자동차(SDV)' 시대가 성큼 다가왔습니다. 그리고 이 변화의 중심에는 '사이버보안'이라는 핵심 열쇠가 있죠. 오늘, 바로 이 차량 사이버보안 분야의 국내 1호 상장을 노리는 유망주, 아우토크립트 공모주 청약 소식을 가지고 왔습니다! 🚀

자율주행차를 해킹으로부터 지키는 기술력 하나로 글로벌 시장에 도전장을 내민 아우토크립트! 과연 이번 IPO를 통해 시장의 뜨거운 관심을 한 몸에 받을 수 있을지, 투자 매력과 리스크는 무엇인지 A부터 Z까지 완벽하게 해부해 보겠습니다!

아우토크립트 공모주 분석 썸네일 이미지


1. 아우토크립트 공모주 개요 및 일정: 핵심 스펙부터 체크! 📝

1.1 공모개요

가장 먼저, 아우토크립트의 IPO 프로필을 확인해야겠죠? 핵심 내용을 표로 깔끔하게 정리했어요!

항목 내용 비고 (산출식)
공모주식수 1,400,000주 100% 신주모집! (회사 성장 자금으로 👍)
희망 공모가 18,700원 ~ 22,000원  
확정 공모가 22,000원  
예상 공모금액 약 262억 원 ~ 308억 원  
대표주관사 대신증권  
예상 시가총액 약 1,789억 원 (하단) ~ 2,105억 원 (상단) 총 발행주식수(9,569,672주) × 공모가
구주매출 없음 (클린합니다! ✨)  
기관 경쟁률/확약 955.34:1 / 5.28%  
PER (2024년) 산정 불가 (적자 지속, EPS 약 -5,156원)  
PBR (공모 후) 5.8배 (하단) ~ 5.9배 (상단) BPS 약 3,238원 ~ 3,721원 (공모자금 반영)

💡 포인트: 2024년 실적 기준으로는 적자 상태라 PER은 의미가 없어요. PBR은 희망 공모가 기준 5배 후반으로, 기술 성장주로서의 프리미엄이 상당 부분 반영된 밸류에이션으로 평가됩니다!


1.2 공모일정 📅

아우토크립트 공모주 상장 이미지

잊지 말고 체크! 중요한 날짜들이에요! ⏰

  • 기관 수요예측: 2025년 6월 24일 (화) ~ 6월 30일 (월) (바로 오늘 마감!)
  • 공모 청약일: 2025년 7월 3일 (목) ~ 7월 4일 (금)
  • 배정/납입/환불일: 2025년 7월 8일 (화)
  • 상장 예정일: 2025년 7월 중 (거래소 승인 후 최종 확정)

2. 기관경쟁률 수요예측 결과  🔍

2025년 6월 27일부터 28일까지 진행된 기관 투자자 대상 수요예측 결과, 아우토크립트는 높은 관심을 받으며 995.34:1이라는 높은 경쟁률을 기록했습니다.

이는 최근 상장 예정 종목들 중에서 대체적으로 높은 수치로, 아우토크립트의 차량 사이버보안 기술력과 성장 가능성에 대한 기관의 기대감이 반영된 결과로 보입니다.

또한, 기관의 의무보유확약 비율은 5.28%로 집계되었습니다. 비율 자체는 아주 높은 수준은 아니지만, 어느 정도 물량 잠김 효과는 기대할 수 있어 상장 직후 주가 안정성에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.

💡 수요예측 결과를 통해 확정 공모가는 희망 범위 상단인 22,000원으로 결정되었습니다.


3. 배정 및 유통 물량: 상장 후 얼마나 풀릴까? 🔓

3.1 아우토크립트 공모주 배정 물량 (예정)

이번 공모 물량은 누구에게 얼마나 돌아갈까요? (기관 수요에 따라 변동 가능)

배정 대상 배정 주식수 (범위) 비중 (%) 증거금률
기관 투자자 980,000 ~ 1,050,000주 70 ~ 75% 100%
일반 청약자 350,000 ~ 420,000주 25 ~ 30% 50%
우리사주조합 배정 없음 - -

3.2 상장 후 유통 가능 물량 스케줄: ⚠️ 1개월 뒤 물량 주의보!

상장 직후 시장에서 바로 거래될 수 있는 물량과 앞으로 나올 수 있는 잠재적 매도 물량(오버행)을 미리 파악하는 것이 중요해요!

시점 유통 가능 주식 수 전체 주식 대비 비율 (%) 비고
상장 직후 3,435,446 주 35.9% 아주 적지도, 아주 많지도 않은 수준!
상장 후 1개월 5,676,777 주 59.3% 💣🚨 한 달 만에 물량이 크게 늘어나요! 초집중!
상장 후 3개월 6,661,484 주 69.6%  
상장 후 12개월 6,866,000 주 71.8%  
상장 후 36개월 9,569,672 주 100.0% 모든 보호예수 물량 해제

체크포인트! 상장 당일 유통 비율(35.9%)은 보통 수준이지만, 상장 후 딱 1개월 뒤에 유통 가능 물량이 60%에 육박할 정도로 크게 늘어난다는 점은 단기 주가 흐름에 부담을 줄 수 있는 매우 중요한 리스크 요인입니다!


4. 사업현황: 아우토크립트는 어떤 기술을 가졌나? 🛡️

아우토크립트 공모주 차량보안 관련 이미지

아우토크립트는 자동차의 '두뇌'와 '신경망'을 해커로부터 안전하게 지키는 자동차 사이버보안 솔루션을 개발하고 공급하는 기술 전문 기업입니다.

  • 핵심 제품 및 솔루션:
    • IVS 보안 (차량 내부 통신 보안): 자동차 내부 제어기(ECU)의 암호화 및 해킹 침입을 탐지하는 솔루션.
    • V2X 보안 (차량-사물 통신 보안): 자동차가 도로 인프라, 다른 차량, 보행자 등과 주고받는 모든 통신을 암호화하고 인증하는 플랫폼.
    • Security Fuzzer (보안 취약점 점검 도구): 자동차 소프트웨어의 숨겨진 취약점을 찾아내는 테스트 툴. 이미 현대차 등 20여 개 고객사에 채택되어 기술력을 입증!
    • vSOC (차량 보안 관제): 실시간으로 차량의 보안 상태를 모니터링하고, OTA(무선 업데이트)를 통해 보안 패치를 관리하는 서비스.
  • 기술적 해자 (Moat, 경쟁우위):
    • 탄탄한 IP 포트폴리오: 국내외 등록 및 출원된 특허만 119건! 📜
    • 글로벌 규제 대응 능력: 차량 사이버보안 국제 표준(UNECE UN-R155/156)에 완벽하게 대응하는 솔루션과 컨설팅 경험 보유.
    • 독점적 지위: 아시아-태평양 지역 최초이자 유일하게 자동차 사이버보안 형식승인 평가기관(RDW TS) 자격을 확보하여, 관련 인증 시장에서 독점적인 지위를 가질 것으로 기대! ✨

5. 관련 테마: 어떤 성장 스토리를 가졌나? 🌐

아우토크립트 V2X 이미지

아우토크립트는 미래 모빌리티 산업의 핵심 트렌드와 밀접하게 연결되어 있어요!

  • 자율주행 (ADAS → SDV): 소프트웨어 중심 자동차로 진화할수록 보안의 중요성은 기하급수적으로 증가!
  • OTA (무선 업데이트): 스마트폰처럼 자동차도 소프트웨어를 원격으로 업데이트! 이 과정에서의 보안은 필수!
  • 전기차 & 충전 인프라 (V2G): 전기차와 전력망이 통신하며 에너지를 주고받는 V2G 기술의 보안 담당!
  • 스마트시티 C-ITS: 차세대 지능형 교통체계 구축의 핵심 보안 파트너!
  • 모빌리티 확장성 (CRA): 자동차를 넘어 농기계, 드론, UAM(도심항공교통)까지! 보안이 필요한 모든 모빌리티로 사업 확장 가능!

이런 강력한 성장 모멘텀이 아우토크립트 공모주의 미래 가치를 더욱 기대하게 만듭니다.


6. 시장규모 및 성장률 전망 📈

아우토크립트가 속한 시장의 성장성은 그야말로 폭발적입니다!

  • 글로벌 자동차 사이버보안 시장: 2021년 약 1.1조 원 → 2027년 약 6.4조 원 규모로 성장 전망!
  • 연평균 성장률 (CAGR): 무려 33.5%!! 🚀🚀
  • 주요 분야 성장률: 차량 내부 보안(IVS) 연 44.8%, 외부 통신 보안(V2X) 연 31.1% 등 초고속 성장 예상!

결론: 글로벌 보안 규제가 강화되고 자동차가 점점 더 똑똑해지면서, 자동차 사이버보안 시장은 2028년 이후에도 고성장세를 유지할 전망입니다! 아우토크립트에게는 거대한 기회의 바다가 펼쳐져 있는 셈이죠!


7. 경쟁기업: 글로벌 Top 7에 빛나는 기술력! 🆚

아우토크립트 공모주 이미지

자동차 사이버보안 시장은 기술 장벽이 높아 소수의 전문 기업들이 경쟁하고 있어요.

사업 영역 해외 기업 국내 기업
IVS (차량 내부) Argus, Karamba, C2A Security 등 펜타시큐리티(아우토크립트의 모회사)
V2X (외부 통신) Autocrypt (독점적 지위) 드림시큐리티, 칩스앤미디어(암호 IP) 등
테스트 툴 (퍼저) Synopsys Defensics 등 Autocrypt Fuzzer (가격 및 기술 지원 우위)

포인트: 글로벌 시장조사기관 Frost & Sullivan은 아우토크립트를 글로벌 Top 7 자동차 사이버보안 기업 중 하나로 선정하며 기술력을 인정했습니다! 특히 아우토크립트 공모주는 V2X 보안 분야에서 독보적인 위치를 점하고 있습니다.


8. 재무 성장성 & 안정성 평가 🧐

8.1 성장성: 매출은 고성장, 그러나 적자 지속 💸

(단위: 억 원) 2022년 2023년 2024년 2025년 1분기
매출액 119 213 231 47
(전년비 증감률) - +79% +9% +31% (YoY)
영업이익 -185 -245 -171 -52
순이익 -197 -366 -493 -59
  • 매출 성장: 매출액은 2023년에 폭발적으로 성장했고, 2025년 1분기에도 전년 동기 대비 31% 성장하며 꾸준한 성장세를 보이고 있어요. 👍
  • 수익성: 하지만 아직은 R&D 및 인력 투자 비용이 커서 3년 연속 적자를 기록 중입니다. 😥 회사 측은 글로벌 규제 발효 및 RDW TS 신규 매출이 본격화되는 2026년 흑자 전환을 목표로 하고 있습니다.

8.2 안정성: IPO 자금 수혈 절실! 💧

재무 지표 2022년 2023년 2024년 비고
유동비율 (%) 22.9 (취약) 17.2 (위험) 55.4 (개선 중)  
부채비율 (%) 자본 잠식 자본 잠식 460.1 (매우 높음!) 공모 자금 유입 시 대폭 개선 예상
영업현금흐름(억) -165 -190 -120 지속적인 현금 유출
  • 평가: 과거 누적 적자로 인해 자본 잠식 상태를 겪었고, 2024년 기준 부채비율도 매우 높습니다. 이번 IPO를 통해 유입될 공모 자금(최소 260억 원 이상)이 재무구조 개선에 결정적인 역할을 할 것으로 보입니다. 흑자 전환 전까지는 안정적인 현금흐름 확보가 가장 큰 과제입니다.

9. 밸류에이션 & 적정주가: 공모가는 과연 합리적일까? ⚖️🎯

아우토크립트 공모주의 공모가는 과연 매력적인 수준일까요? PBR을 기준으로 가치를 따져봅시다!

평가 방법 기준 멀티플 (PBR) 목표 시가총액 목표 주당 가치
보수적 관점 (Peer 평균) 국내 SW/보안 평균 4.5배 1,460억 원 약 15,300원
성장 프리미엄 적용 5.5배 1,785억 원 약 18,700원
성장 스토리 완전 반영 6.5배 2,110억 원 약 22,100원

결론: 희망 공모가 밴드(18,700원 ~ 22,000원)는 이미 성장 프리미엄이 상당 부분 반영된 구간으로 평가됩니다. 즉, '싸다'라고 보기는 어렵지만, 회사의 독점적 기술력과 성장 스토리를 시장이 인정해 준다면 충분히 도달 가능한 수준이라고 볼 수 있겠습니다.


10. 주가 전망: 기대와 우려 사이 🔮

아우토크립트 공모주 투자 이미지

✅ 긍정 요인 (+)
▲ SDV, V2X 규제 본격화! 연 30% 이상 성장하는 시장의 직접 수혜!
▲ RDW TS 아시아 최초/유일 자격 취득! 인증 시장에서의 독점적 지위!
▲ 현대차, 폭스바겐, 모빌아이 등 글로벌 Top-Tier 레퍼런스 지속 확장!
▲ 특허 119건, 번들형 솔루션 제공으로 높은 기술적 진입장벽 구축!
❌ 부정 요인 (-)
▼ 3년 연속 적자 & 높은 PBR(약 5.9배) 밸류에이션 부담
▼ 유동비율 55%… 흑자 전환 전까지 안정적인 현금흐름 확보 시급
▼ 기관 의무보유 확약 비율 미정, 상장 당일 매물 출회 가능성 경계
▼ 퀄컴의 M&A 등 글로벌 빅테크들의 시장 진입 가능성

📈 전망 및 투자 전략

  • 단기 (1~3개월): 확정 공모가가 밴드 중단 이하에서 결정된다면, '규제 모멘텀 + 국내 유일 상장사'라는 희소성으로 단기 강세를 보일 수 있습니다. 하지만 상단에서 결정될 경우, 초기 유통 물량(35.9%)이 아주 가벼운 편은 아니므로 변동성 확대에 유의해야 합니다. 아우토크립트 공모주의 단기 성패는 수요예측 결과에 크게 좌우될 것입니다.
  • 중장기 (6개월 이후): 2025년 하반기부터 대형 OEM 양산 프로젝트 관련 로열티 매출이 본격적으로 인식되는지 여부가 주가 재평가의 핵심 변수가 될 것입니다. 실적이 가시화되면 주가는 한 단계 레벨업 할 수 있지만, 반대로 고객사의 양산 계획(SOP)이 지연되거나 글로벌 경기 위축으로 보안 예산이 축소되면 장기 조정 국면에 들어갈 수도 있습니다.

✨ 투자 한 줄 정리

“기술 독점 스토리는 강력하지만, 적자 탈출을 통한 실적 가시성 확보가 선행되어야 공모가 상단 이상의 추가 상승 여력이 열린다. ‘아우토크립트 공모주’ 청약은 최종 공모가, 기관 수요예측 결과, 그리고 상장 직후 수급 상황을 냉정하게 확인한 뒤 결정하자!”

 

(본 글은 투자 권유 목적이 아니며, 제공된 정보에 기반한 개인적인 분석입니다. 모든 투자 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.)

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