인스피언 상장, 투자해도 괜찮을까? SAP 보안과 EDI SaaS 솔루션 기업의 가능성

"인스피언의 주식, 지금 투자해도 될까요?"

 

상장을 앞둔 기업을 바라볼 때 우리는 항상 이런 질문을 던지게 됩니다. 특히, IT 산업에서 기술력과 시장 점유율이 중요한 만큼, 인스피언처럼 SAP 보안 솔루션과 EDI SaaS 솔루션이라는 독자적인 기술을 보유한 기업에 대한 관심이 커지고 있죠. 그렇다면, 이번 상장을 통해 인스피언이 어떤 미래를 꿈꾸고 있는지, 그리고 그 꿈에 투자할 가치가 있는지 함께 살펴보겠습니다.

 

▤ 목차

 

 

인스피언 공모 개요: 상장의 이득은?

 

공모주식 수와 공모가

 

이번 인스피언의 상장은 총 2,250,000주의 신주가 발행되며, 확정 공모가는 12,000원으로 책정되었습니다.

 

이를 통해 회사는 약 270억 원의 자금을 조달할 계획인데요, 상장 후 시가총액은 약 938억 원으로 예상되고 있습니다. 이는 상당히 안정적인 재무 기반을 마련했다는 점에서 긍정적인 신호입니다.

 

눈에 띄는 점은 구주매출이 없다는 것입니다. 이는 기존 주주들이 주식을 매도하지 않고, 외부에서 새로운 자금을 끌어들여 성장을 도모한다는 뜻으로, 그만큼 회사가 자신의 성장성에 자신이 있다는 의미로 해석할 수 있습니다.

 

뜨거운 기관 수요예측 경쟁률, 그리고 의무보유 확약

 

기관 투자자들의 관심도 뜨거웠습니다.

 

1,541.3:1이라는 엄청난 수요예측 경쟁률을 기록했는데, 이는 시장에서 인스피언의 가치를 매우 높게 평가하고 있다는 뜻이죠. 특히 눈에 띄는 부분은 20.6%의 기관 투자자들이 의무보유 확약을 걸었다는 점입니다. 이는 일정 기간 동안 주식을 매도하지 않겠다는 약속으로, 기업의 장기적인 성장 가능성을 믿고 있다는 강력한 신호입니다.

 

공모 일정

 

청약일은 2024년 10월 7일에서 10월 8일, 그리고 상장일은 2024년 10월 22일로 예정되어 있습니다.

 

상장일 이후, 인스피언의 주식 거래가 시작되면 주가의 변동이 본격화될 텐데요, 과연 상장 후 첫 거래일에 주가는 어떤 흐름을 보일지 기대해 볼 만합니다.

 

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인스피언의 사업 현황: 어떤 경쟁력?

 

SAP 보안 솔류션에서의 독보적 기술력

 

 

인스피언은 SAP ERP 시스템에 특화된 보안 솔루션을 제공합니다.

 

글로벌 대기업들이 널리 사용하는 SAP ERP 시스템은 기업의 운영과 관리에서 핵심적인 역할을 하는데요, 그만큼 이를 보호하기 위한 보안 솔루션도 필수적입니다.

 

인스피언은 이 SAP 시스템의 보안을 책임지는 독보적인 기술력을 보유하고 있으며, 이미 여러 국내외 대기업에 솔루션을 공급하고 있습니다. 이 분야에서의 경쟁력은 인스피언의 큰 자산입니다. 왜냐하면, SAP 시스템에 최적화된 보안 솔루션을 개발하고 제공하는 회사는 드물기 때문이죠. 이는 곧 인스피언이 이 시장에서 독점적 지위를 유지할 가능성이 높다는 점을 시사합니다.

 

국내 유일 EDI SaaS 솔류션 제공자로서의 위치

 

 

인스피언의 또 다른 강력한 무기는 EDI SaaS 솔루션입니다.

 

EDI는 기업 간 전자 데이터 교환을 의미하는데, 인스피언은 국내 유일의 클라우드 기반 EDI 솔루션을 제공하는 기업으로 자리 잡고 있습니다. 특히, 이 솔루션은 클라우드 서비스의 확산과 함께 빠르게 성장하는 중인데요, 이를 통해 인스피언은 다양한 고객층, 즉 중소기업부터 대기업까지 넓은 범위를 아우르고 있습니다.

 

급성장하는 EAI 및 보안 솔루션 시장

 

EAI(EAI: Enterprise Application Integration) 및 보안 솔루션 시장은 최근 몇 년간 가파르게 성장하고 있습니다.

 

시장 조사에 따르면, EAI 시장은 2022년 약 78.8억 달러에서 2028년 171.5억 달러까지 성장할 것으로 예상되며, 연평균 13.8%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다.

 

보안 솔루션 시장 역시 급성장 중입니다. 2022년 19.9억 달러였던 시장은 연평균 40.9% 성장하여 2030년에는 303억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 개인정보 보호와 데이터 보안에 대한 요구가 커짐에 따라, 인스피언의 SAP 보안 솔루션에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 기대됩니다.

 

인스피언의 경제적 해자와 기술 경쟁력

 

독조적 기술력과 시장에서의 위치

 

인스피언의 가장 큰 경쟁력은 경제적 해자입니다.

 

이는 곧 경쟁자가 따라잡기 어려운 독보적인 기술력과 시장에서의 지위를 의미하는데요, SAP ERP 시스템에 특화된 보안 솔루션을 제공하는 기업은 많지 않기 때문에, 인스피언은 이 시장에서 독점적인 지위를 유지할 가능성이 큽니다.

 

또한, EDI SaaS 솔루션의 독점적 제공자라는 점 역시 중요한 강점입니다. 클라우드 기반의 EDI 솔루션은 특히 중소기업을 대상으로 하는데, 이는 경쟁사들이 따라오기 어려운 기술적 장벽을 가지고 있죠. 이는 인스피언이 향후에도 지속적으로 수익을 창출할 수 있는 기반이 될 것입니다.

 

R&D 투자와 지속적인 업그레이드

 

인스피언은 기술 개발에 꾸준히 투자하고 있습니다.

 

R&D 투자를 통해 최신 보안 기술을 개발하며, 특히 SAP ERP 시스템의 변화에 맞춰 솔루션을 지속적으로 업그레이드하고 있습니다. 이는 고객들이 최신 시스템에서 안전하게 데이터를 보호할 수 있도록 지원하며, 회사의 기술적 경쟁력을 높이는 요소로 작용합니다.

 

EDI SaaS 솔루션 역시 타사 솔루션 대비 효율성과 비용 절감 면에서 뛰어나며, 이는 시장 내에서의 경쟁 우위를 유지하는 중요한 요소입니다.

 

재무 분석: 인스피언의 성장성과 안정성은?

단위: 백만원, %

연도	매출액	매출증가율	영업이익	순이익	유동비율	부채비율	영업현금흐름
2021	13178		2248	2787	142.36	55.37	1842
2022	14462	9.7	2961	2786	205.87	35.16	2975
2023	16083	11.22	4033	5056	152.03	31.12	4763
2024(반기)	6864		593	610	306.36	26.22	1059

 

안정적 매출과 영업이익 성장

 

인스피언의 매출은 2021년 13,178백만 원에서 2023년 16,083백만 원으로 증가하며, 연평균 9.7%의 성장을 기록했습니다.

 

또한 영업이익은 2021년 2,248백만 원에서 2023년 4,033백만 원으로 상승하며, 연평균 36.2%의 높은 성장률을 보여주었습니다.

 

이러한 매출과 영업이익의 성장은 인스피언이 꾸준히 안정적인 성장세를 이어가고 있음을 증명하며, 이는 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다.

 

낮은 부채비율과 높은 유동성

 

인스피언의 부채비율은 2021년 55.4%에서 2023년 31.1%로 꾸준히 감소했습니다.

 

이는 회사의 재무 구조가 매우 안정적임을 나타내며, 부채 부담이 낮다는 것은 장기적인 경영 안정성을 확보할 수 있는 중요한 지표입니다.

 

또한 유동비율은 2023년 152.0%로, 단기 부채를 충분히 감당할 수 있는 유동 자산을 보유하고 있습니다. 이는 투자자들이 인스피언을 안정적인 장기 투자처로 평가할 수 있게 만듭니다.

 

주가 전망: 장기 성장 가능성

인스피언의 주가 전망은 대체로 긍정적입니다.

 

SAP 보안 솔루션과 EDI SaaS 솔루션이라는 독보적인 경쟁력을 바탕으로, 회사는 앞으로도 꾸준히 매출을 성장시킬 가능성이 큽니다. 특히 클라우드 서비스 수요가 급증하면서, 인스피언은 디지털 전환의 핵심 기업으로 주목받을 가능성이 높습니다.

 

다만, 2024년 상반기 실적 둔화는 단기적으로 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 상반기 실적이 기대에 미치지 못했지만, 하반기부터는 실적 회복이 예상되므로, 단기 변동성에도 불구하고 장기 투자 관점에서는 여전히 긍정적인 전망을 보입니다.

 

결론: 인스피언, 장기적으로 매력적인 투자처

 

인스피언은 SAP 보안 솔루션과 EDI SaaS 솔루션을 통해 독보적인 기술력과 안정적인 재무구조를 바탕으로 꾸준히 성장하고 있는 기업입니다.

 

단기적으로는 주가 변동성이 있을 수 있지만, 장기적인 관점에서 인스피언은 매우 매력적인 투자 대상으로 평가됩니다.

 

인스피언의 상장은 기술주 투자에 관심 있는 분들에게 분명히 눈여겨볼 만한 기회가 될 것입니다.